- Đợt tăng giá năm 2017 của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác được thúc đẩy chủ yếu bởi các nhà đầu tư bán lẻ
- Sự phục hồi gần đây của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có khả năng được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tổ chức, những người hiện có nhiều quyền tiếp cận hơn vào Bitcoin thông qua các tuyến đường được quy định về mặt pháp luật.
Mặc dù sự phục hồi của Bitcoin và tiền điện tử trong năm 2017 chủ yếu do các nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn đầu, nhưng ngày càng có nhiều dấu hiệu cho thấy ngành tài chính có thể đóng vai trò nhiều hơn trong đợt tăng mới nhất.
Không giống như ba năm trước, giờ đây có nhiều sàn giao dịch tiền điện tử được quản lý và cấp phép hơn bao giờ hết.
Các quỹ Bitcoin được điều tiết, như Grayscale Investments và một thị trường hợp đồng tương lai được quản lý thanh khoản hơn mang lại cho các quỹ định lượng, người quản lý tài sản và văn phòng gia đình nhiều lựa chọn hơn bao giờ hết để đầu tư vào Bitcoin, một vài trong số đó tồn tại cho đến tương đối gần đây.
Người giám sát tiền điện tử cũng cung cấp sự an toàn và đảm bảo mà các nhà đầu tư tổ chức quen thuộc và thoải mái hơn.
Với việc Bitcoin cách mức 20.000 đô la Mỹ không còn xa trong tháng này, những người ủng hộ cho rằng nó đang tập trung vào vai trò của vàng như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư, trong bối cảnh chính sách tiền tệ nới lỏng và kích thích tài khóa để chống lại sự suy thoái kinh tế của đại dịch.
Các nhà phê bình về tiền điện tử ít lạc quan hơn về triển vọng của Bitcoin và sự phát triển của nó, với những người gièm pha cho rằng nó không hơn gì một công cụ đầu cơ thuần túy, dự đoán một vụ sụp đổ giống như cách đây ba năm.
Nếu đúng như vậy, thì dòng vốn gần đây vào Grayscale Bitcoin Trust, một cửa ngõ quan trọng cho các nhà đầu tư tổ chức vào lĩnh vực tiền điện tử, dường như không truyền tải thông điệp đó.
Sự tăng trưởng theo cấp số nhân của quỹ tín thác này cho thấy rằng các nhà đầu tư dài hạn như nhà quản lý tài sản và văn phòng gia đình đã đóng vai trò lớn hơn trong những tuần gần đây, xem xét rằng tài sản của Grayscale Investments đã tăng lên hơn 10 tỷ USD từ 2 tỷ USD một năm trước.
Chỉ trong quý trước, Grayscale Investments đã ghi nhận gần 720 triệu đô la Mỹ đổ vào và một báo cáo đầu tư cho thấy rằng các quỹ đầu cơ chiếm hơn 80% trong số đó.
Tháng trước, Guggenheim Partners, một nhà quản lý quỹ, đã trao quyền cho Quỹ Cơ hội Vĩ mô trị giá 5,3 tỷ đô la Mỹ để đầu tư vào các sản phẩm ủy thác của Grayscale Investments.
Và vào mùa hè, Fidelity Investments đã tung ra một quỹ Bitcoin được quản lý thụ động, chỉ nhằm vào các nhà đầu tư được công nhận, với các giao dịch mua thông qua văn phòng gia đình, cố vấn đầu tư đã đăng ký hoặc các tổ chức tài chính khác.
Các nhà chiến lược cũng đã mở rộng hoặc bắt đầu phạm vi khai thác Bitcoin và tiền điện tử, nhận thấy nhu cầu phân tích lớn hơn từ ngành tài chính.
Nhưng tiền điện tử vẫn là một phân khúc tương đối thích hợp của thị trường đầu tư, mặc dù là một phân khúc cao cấp.
Với khoảng 52 nghìn tỷ đô la Mỹ quỹ được quản lý bởi các nhà đầu tư tổ chức, vốn hóa thị trường 580 tỷ đô la Mỹ cho tiền điện tử là một hạt cát trong đại dương tài sản, nhưng cũng cho thấy rằng vẫn còn rất nhiều dư địa để tăng trưởng.
Các nhà quản lý tiền tệ, bất kể sự nghi ngờ cá nhân của họ về tiền điện tử, có thể vẫn muốn chuẩn bị một phản ứng đã được diễn tập kỹ lưỡng khi khách hàng của họ chắc chắn sẽ hỏi họ tại sao họ không cân nhắc tới tiền điện tử.
FOMO là có thật.
—
Sự háo hức cho kỳ nghỉ đang hiện diện, khi các nhà đầu tư ngày càng lạc quan về một đợt kích thích tài chính mới từ Washington.
Trong khi đó ở châu Á, Trung Quốc đang tích trữ kim loại công nghiệp, với dự đoán hoạt động sản xuất tăng mạnh và khiến giá của chúng tăng vọt ngay cả khi chính quyền Trump chuẩn bị trừng phạt thêm nhiều quan chức Trung Quốc vì vai trò của họ ở Hồng Kông.
Tại châu Á, các thị trường bắt đầu tuần không đồng nhất với Nikkei 225 của Tokyo (+0,01%) và ASX 200 của Sydney (+0,68%) tăng trong khi KOSPI của Seoul (-0,09%), thấp hơn một chút và Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông (-1,77%) giảm mạnh do khả năng trừng phạt của Hoa Kỳ đối với các quan chức Trung Quốc đối với lãnh thổ.
Các biện pháp kim loại phục hồi kinh tế
- Giá kim loại công nghiệp đang tăng mạnh vào thời điểm áp lực nguồn cung và trong bối cảnh hoạt động sản xuất gia tăng
- Đồng đô la giảm, cổ phiếu lập kỷ lục và lợi suất trái phiếu thấp đang góp phần cải thiện triển vọng cho cả kim loại công nghiệp cũng như các nhà sản xuất của chúng
Để nhìn nhận rõ ràng hơn về việc nền kinh tế toàn cầu có thực sự phục hồi hay không, thị trường chứng khoán, được nhìn nhận một cách tách biệt, thường là một thước đo kém.
Thay vào đó, các nhà đầu tư có thể hưởng lợi khi xem xét một lượng lớn kẽm nóng chảy được đúc thành thỏi và đưa ra khỏi dây chuyền sản xuất tại các xưởng đúc trên khắp nước Mỹ và các nơi khác trên thế giới.
Khi thị trường chứng khoán ngày càng nổi bọt, các nhà đầu tư đang mở rộng mạng lưới của họ và đặt cược vào các kim loại công nghiệp như đồng và niken, đặt cược rằng vắc-xin virus corona và các chương trình kích thích sẽ thúc đẩy sự hồi sinh trong hoạt động sản xuất.
Giá đồng đã tăng lên mức cao nhất trong gần 8 năm trong khi quặng sắt, thành phần chính của thép, là một trong những tài sản hoạt động tốt nhất vào năm 2020.
Nhôm và kẽm đã tăng thêm khoảng 15% kể từ cuối tháng 9 và tăng hơn 40% kể từ giữa tháng 5.
Một phần lý do cho sự đi lên của kim loại cũng là do nguồn cung giảm.
Khi đại dịch corona bùng phát, các mỏ khai thác đồng ở Nam Phi buộc phải đóng cửa vì họ phải đưa công nhân về nước, trong khi những mỏ đồng hoạt động ở những nơi như Peru và Chile phải giảm dần công suất.
Các cuộc đình công lao động tại các mỏ ở Peru cũng không giúp được gì.
Là nền tảng của mọi thứ, từ nhà ở đến ô tô điện, giá kim loại công nghiệp đặc biệt nhạy cảm với hoạt động sản xuất từ Trung Quốc, vì quốc gia này chiếm khoảng một nửa nhu cầu toàn cầu về đồng và các vật liệu khác.
Sự phục hồi nhanh hơn dự kiến ở Trung Quốc đã dẫn đến sự đảo ngược giá kim loại, vốn đã suy yếu trong những năm gần đây trong bối cảnh căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, ngay cả trước khi việc phong tỏa làm giảm nhu cầu.
Nhưng liệu giá kim loại công nghiệp có phải là dấu hiệu của hoạt động kinh tế trở lại hay không thì chưa rõ ràng.
Sự phục hồi kỷ lục gần đây của cổ phiếu và với lãi suất trái phiếu vẫn ở gần mức thấp nhất mọi thời đại, đã cho thấy một lượng tiền đổ vào nguyên liệu thô.
Và một đồng đô la giảm giá, gần đây đã chạm mức thấp nhất trong hai năm, cũng đã tạo ra sự thúc đẩy cho kim loại công nghiệp, được định giá bằng đồng bạc xanh.
Chắc chắn, hoạt động của nhà máy ở cả Mỹ và Trung Quốc đang tăng tốc, vào thời điểm mà các nhà sản xuất kim loại có công suất thấp hơn.
Và điều đó đang thúc đẩy sự phục hồi cho cổ phiếu của các nhà sản xuất kim loại mà đầu năm nay bị sụt giảm doanh thu lớn và buộc phải cắt giảm chi tiêu, bao gồm Freeport-McMoRan (+ 2,75%), công ty khai thác đồng lớn nhất ở Mỹ và Century Aluminium ( + 7,60%).
Sự thay đổi vận may đó đã cho phép các công ty này trả bớt nợ, phục hồi và tăng cổ tức cho cổ đông, đồng thời đầu tư vào các mỏ mới.
Việc tăng vọt doanh thu xe đạp và máy điều hòa không khí vì việc phong tỏa khiến mọi người tránh xa các trung tâm mua sắm và theo đuổi các hoạt động ngoài trời nhiều hơn, cũng khiến nhu cầu về kim loại tăng vọt.
Theo dữ liệu từ FactSet, hàng chục triệu đô la cũng đã chảy vào các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi các nhà sản xuất kim loại, bao gồm cả Global X Copper Miners ETF.
Việc thiếu đầu tư vào các dự án khai thác mới cũng có thể làm hạn chế nguồn cung kim loại khi nhu cầu tăng cao.
Việc chuyển đổi sang năng lượng tái tạo cũng sẽ mang lại lợi ích cho các trader và các nhà sản xuất lớn như Glencore (+ 4,40%) vì cần một lượng lớn đồng và các kim loại khác cho các trạm sạc ô tô điện và tuabin gió.
Mùa lễ này, thậm chí kim tuyến cũng có thể đắt hơn một chút.
Các gói kích thích tới đây
- Sự phục hồi kinh tế Mỹ chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn đang gây áp lực lên các chính trị gia ở Washington trong việc cung cấp các biện pháp kích thích tài chính mới
- Những tấm séc kích thích sẽ cung cấp một sự thúc đẩy nhất thời cho thị trường cũng như cho các nhà bán lẻ trong mùa lễ
Không khí Giáng sinh bắt đầu hiện diện. Ở khắp mọi nơi bạn đi lang thang, hãy nhìn vào các cửa hàng trống không, với tất cả các tầng trống, bởi vì virus corona khiến tất cả chúng ta đều bị giam lỏng ở nhà (phỏng theo giai điệu bài hát năm 1951 của Meredith Wilson “It’s Beginning to Look a Lot Like Christmas”).
Tuy nhiên, ở Washington, nó thực sự đang bắt đầu giống như Giáng sinh khi một nhóm lưỡng đảng gồm các thượng nghị sĩ Mỹ sẽ công bố luật ngay sau ngày hôm nay, để kích thích tài khóa bổ sung trị giá khoảng 908 tỷ đô la Mỹ.
Hãy nhớ về một Giáng sinh, khi tất cả những gì bạn muốn là G.I Joe hoàn toàn mới và bố mẹ đã tặng bạn G.I. Jim thay thế?
Sau bốn tháng tranh cãi chính trị, đề xuất gói kích thích nửa vời từ nhóm thượng nghị sĩ lưỡng đảng của Mỹ không làm hài lòng ai và khiến tất cả mọi người khó chịu.
Và hiện tại vẫn chưa rõ liệu lãnh đạo phe đa số tại Thượng viện đảng Cộng hòa Mitch McConnell có cho phép gói kích thích tài chính được đề xuất tiếp tục tiến tới một cuộc bỏ phiếu hay không.
Đề xuất của lưỡng đảng bao gồm 288 tỷ đô la Mỹ viện trợ doanh nghiệp nhỏ, 180 tỷ đô la Mỹ trợ cấp thất nghiệp sẽ thúc đẩy các khoản thanh toán hàng tuần thêm 300 đô la Mỹ và 160 tỷ đô la Mỹ cho các chính quyền địa phương và tiểu bang thiếu tiền mặt.
17 tỷ đô la Mỹ cũng sẽ được dành cho ngành hàng không đang gặp khó khăn.
Với khoảng 12 triệu người Mỹ sẽ mất bảo hiểm thất nghiệp vào cuối tháng này, thời gian sắp hết cho một loạt các biện pháp kích thích tài khóa mới và ngày càng có áp lực lên các chính trị gia để chí ít hoàn thành một việc gì đó.
Nền kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu chững lại, sau khi một báo cáo việc làm tháng 11 yếu kém cho thấy tăng trưởng việc làm chậm lại và với gần thêm 10 triệu người Mỹ không có việc làm so với trước đại dịch.
Trong khi đó, số ca nhiễm COVID-19 tiếp tục gia tăng khắp nước Mỹ mà không suy giảm, với mọi mức cao kỷ lục hàng ngày đều bị xô đổ vào ngày hôm sau và số người chết hàng ngày vượt qua con số 2.500 vào tuần trước.
Với một cuộc bỏ phiếu nghị sĩ Thượng viện của Georgia vào tháng Giêng sẽ xác định đảng nào kiểm soát thượng viện quyền lực, các chính trị gia từ cả hai phía ít nhất sẽ muốn được nhìn thấy đang làm gì đó.
Trong khi các nhà đầu tư không nên nín thở, triển vọng về một gói kích thích mới sẽ thúc đẩy thị trường và gây áp lực giảm đối với đồng đô la.
Và những tấm séc kích cầu trực tiếp có thể giúp các nhà bán lẻ tăng giá.
*Hợp tác sản xuất cùng với Quỹ phòng hộ tài sản số Novum Alpha.
Về tác giả
Bạn đọc có thể quan tâm: Steve Forbes Ưa Thích Vàng Hơn Là Bitcoin Đầy Biến Động
