- Phố Wall và các nhà đầu tư nổi tiếng khác đang đón nhận Bitcoin và tiền điện tử theo cách cởi mở hơn.
- Sự kỳ thị trước đây gắn liền với việc đầu tư vào tài sản số đã biến mất.
Chỉ ba năm trước, các chủ ngân hàng đầu tư và các nhà quản lý tiền tệ đầu tư riêng lẻ vào Bitcoin khó có thể công khai nói về nó, vì sợ bị đồng nghiệp chế giễu hoặc bị chỉ trích bởi những ông chủ không muốn làm hoen ố danh tiếng của các tổ chức tài chính của họ.
Tua nhanh đến năm 2020 và việc đầu tư sớm vào Bitcoin không chỉ đáng nể mà nó còn được coi là dấu hiệu của nhìn xa trông rộng.
Với việc Bitcoin tăng khoảng 270% kể từ mức thấp nhất vào tháng 3, các nhà đầu tư tổ chức từ các quỹ hưu trí đến các văn phòng gia đình đã chuyển một số danh mục đầu tư của họ sang tài sản số hoặc đang tìm cách làm như vậy.
Và trong khi một số nhà đầu tư tổ chức đã mua vào tiền điện tử từ nhiều năm trước, 2020 là năm mà nhiều người trong số họ đã công khai việc đầu tư của mình.
Các huyền thoại Phố Wall bao gồm tỷ phú quản lý quỹ đầu cơ Stanley Druckenmiller và Paul Tudor Jones đã công khai xác nhận việc mua Bitcoin, thậm chí Tudor Jones tiết lộ rằng ông phân bổ tới 3% tài sản của mình cho tiền điện tử.
Và vào tháng trước, khi nhà quản lý tiền tệ có tầm ảnh hưởng là Rick Rieder lên CNBC tuyên bố rằng Bitcoin “ở đây để tồn tại”, hơn 874.000 khán giả đã xem clip trên Twitter, nhiều hơn nhiều so với các phân đoạn ông bàn về Covid-19 hoặc chính sách tiền tệ.
Bitcoin đã tăng hơn 170% chỉ trong năm nay và là loại tài sản hoạt động tốt nhất trong năm đại dịch, trở thành mốt bởi lo ngại rằng ngân hàng trung ương lớn sẽ nới lỏng định lượng và các gói kích thích tài chính của chính phủ sẽ giảm giá trị của tiền tệ.
Hiệu suất đột phá của Bitcoin đã thu hút một số nhà quản lý tiền tệ lớn nhất của Phố Wall bao gồm Fidelity Investments, công ty này đã khởi động một quỹ Bitcoin vào mùa hè.
Một số công ty đã tận dụng mối quan tâm mới đối với Bitcoin để thúc đẩy giá cổ phiếu của họ, bao gồm cả MicroStrategy (-1,52%), đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình tăng vọt sau khi thông báo rằng họ đã đầu tư một lượng lớn vào Bitcoin.
Và lợi nhuận của Bitcoin đã giúp một số nhà đầu tư bù đắp khoản lỗ ở những nơi khác, bao gồm người giàu thứ ba Mexico, tỷ phú truyền thông Ricardo Salinas Pliego, người đã tweet vào tháng trước rằng ông đã đầu tư 10% tài sản thanh khoản của mình vào Bitcoin.
Khi cổ phiếu của tài sản niêm yết lớn nhất của Pliego, tập đoàn Grupo Elektra SAB (+ 0,58%), đã giảm hơn 10% trong năm nay và cổ phiếu mạng lưới truyền hình địa phương mà ông và gia đình kiểm soát đã giảm gần 60%, giá trị lượng Bitcoin ông nắm giữ đã tăng vọt, bù đắp một phần khoản lỗ đó.
Lần cuối cùng Bitcoin tăng vọt vào năm 2017, nhiều nhà đầu tư nổi tiếng và giàu có chủ yếu đứng ngoài lề, và những người đã đầu tư vào tiền điện tử, thường rất kín đáo.
Hồi đó, Bitcoin bị chế giễu như một công cụ chủ yếu được sử dụng bởi bọn tội phạm và nhà đầu cơ và cuối cùng là vô giá trị, nhưng những phát triển trong năm nay đã dẫn đến cái mà một số người gọi là “FOMO thể chế”, với số lượng ngày càng tăng các nhà đầu tư đua nhau công bố khoản đầu tư của họ vào tài sản non trẻ.
—
Khi mọi người ngồi xuống nói chuyện, luôn có hy vọng. Cho dù đó là các cặp vợ chồng đồng ý gặp chuyên gia tư vấn hôn nhân hay đàm phán hợp đồng, miễn là các đường dây liên lạc vẫn mở, thì vẫn luôn có hy vọng.
Hoặc ít nhất đó là những gì mà các nhà đầu tư dựa vào khi thị trường có vẻ ngoài là có chỗ nương tựa trong tuần này với các cuộc đàm phán phân tích kéo dài cho một gói kích thích mới ở Washington cũng như một cuộc đàm phán mở rộng giữa các nhà lãnh đạo ở châu Âu về Brexit.
Đồng bảng Anh tăng mạnh khi các cuộc đàm phán Brexit được kéo dài quá hạn chót vào Chủ nhật và hợp đồng tương lai của chứng khoán Mỹ cho thấy một tuần mở cửa khả quan với triển vọng kích thích mới.
Tại châu Á, các thị trường khởi đầu tuần mới chủ yếu với sắc xanh khi Nikkei 225 của Tokyo (+ 0,63%), ASX 200 của Sydney (+ 0,47%) và chỉ số Hang Seng của Hồng Kông (+ 0,09%) tăng cao hơn, trong khi KOSPI của Seoul (-0,06%) giảm nhẹ.
Bitcoin (+ 1,41%) đã đảo ngược các khoản lỗ để tăng lên 19.019 đô la Mỹ khi dòng chảy vào các sàn giao dịch chậm lại (dòng tiền vào thường cho thấy rằng các nhà đầu tư đang tìm cách bán Bitcoin với dự đoán giá giảm).
Tesla có điểm gì chung với Bitcoin?
- Cả Tesla (-2,72%) và Bitcoin đều có giá phản ánh câu chuyện đầu tư hơn là bảng cân đối kế toán.
- Là một tài sản không bị ràng buộc, Bitcoin không bị ràng buộc và không bị gánh nặng về lợi nhuận, trong khi Tesla cuối cùng sẽ bị soi xét kỹ lưỡng ở mức đó
Là một tài sản không bị ràng buộc có thể tự cho mình một số câu chuyện, Bitcoin được hưởng đặc quyền trở thành tất cả mọi thứ cho tất cả các nhà đầu tư – cho dù như một hàng rào chống lạm phát hay như một kho lưu trữ giá trị, một phương tiện trao đổi hoặc bảo vệ danh mục đầu tư chống lại sự lợi dụng của chính phủ.
Nhưng ai có thể nghĩ rằng cổ phiếu Tesla sẽ được hưởng đặc quyền đó?
Mặc dù Tesla là một nhà sản xuất xe điện, nó được định giá như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, với giá cổ phiếu gấp nhiều lần thu nhập.
Và trong tháng này, Tesla đã chọc tức những người phản đối bằng cách gia nhập câu lạc bộ độc quyền nhất của các công ty Mỹ, bằng cách tham gia chỉ số S&P 500, đạt được vị thế blue-chip.
Nhưng giống như một chimera, Tesla chính xác là gì? Một nhà sản xuất ô tô hay một công ty công nghệ và do đó, nó nên được định giá như thế nào?
Các nhà phân tích tại Goldman Sachs (-1,80%) cho rằng câu trả lời là gần 780 USD trong khi JPMorgan Chase (-0,59%) tin rằng nó ở đâu đó khoảng 90 USD – nhưng cả hai đều không thể đúng, ít nhất là cùng một lúc.
Cho đến nay, những người hoài nghi dự đoán sự sụp đổ của Tesla vẫn đang lấp liếm vết thương lòng của họ và khô máu do thua lỗ từ việc bán khống của nhà sản xuất xe điện.
Với ghi nhận lợi nhuận trong 5 quý liên tiếp và giá cổ phiếu tăng gấp 7 lần chỉ trong năm nay, Tesla đã mang lại cho các nhà đầu tư khoảng 18.000% những gì họ bỏ ra kể từ khi IPO vào năm 2010.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu Tesla trong suốt thời gian qua đã phải trả một cái giá đắt về mặt cảm xúc, chịu đựng những rắc rối trong sản xuất, giao hàng sai lầm, thua lỗ liên tục và một CEO thất thường với những dòng tweet đã dẫn đến sự biến động giá cổ phiếu của hãng.
Nhưng bây giờ Tesla là một cổ phiếu thuộc S&P 500, việc xem xét kỹ định giá của công ty sẽ căng thẳng hơn, với việc các nhà đầu tư đang vật lộn để hiểu cách một nhà sản xuất ô tô điện được định giá như một công ty công nghệ mặc dù có mô hình kinh doanh khác nhau rất nhiều.
Tesla hiện cho tỷ suất sinh lời gấp 1.000 lần so với General Motor (14 lần).
Và trong khi Tesla đặt mục tiêu chỉ cung cấp 500.000 xe trong năm nay, nó có giá trị hơn General Motors (7,7 triệu xe trong năm 2019), Ford (5,4 triệu xe vào năm 2019), Toyota (8,8 triệu xe năm 2019), Volkswagen (10,8 triệu xe năm 2019) và BMW (2,5 triệu xe năm 2019) cộng lại!
Giám đốc điều hành Tesla, Elon Musk, đã nói rõ rằng cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô này “quá cao” và cổ phiếu có thể “bị nghiền nát như một cái bánh dưới búa tạ” nếu các nhà đầu tư tại bất kỳ thời điểm nào kết luận rằng họ không thể đạt được lợi nhuận mà họ mong đợi. trong tương lai.
Trong khi Bitcoin và Tesla đều được hưởng lợi từ việc đưa vào nhiều câu chuyện khác nhau khiến cả hai đều tăng giá, chỉ Tesla cần có lợi nhuận vào một thời điểm nào đó, và điều đó là mối nguy hiểm thực sự cho các nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô điện chỉ có thể đi lên.
Cơn sốt IPO – một tác dụng phụ không mong muốn của Coronavirus
- Các nhà đầu tư bán lẻ bị giam giữ bởi phong tỏa đại dịch đã cung cấp nhiên liệu sẵn sàng cho các đợt IPO tên lửa
- Liệu sự cuồng nhiệt của IPO như vậy có bền vững hay không là phỏng đoán của bất kỳ ai, đặc biệt là khi mức định giá đang ở gần mức bong bóng dotcom và lan sang các công ty vẫn bị ảnh hưởng bởi đại dịch, như Airbnb (-3,77%)
Trong một năm khi du lịch quốc tế bế tắc và các khách sạn trống rỗng, bằng cách nào đó, vào cuối ngày giao dịch IPO, Airbnb, một thị trường trực tuyến cho thuê nhà riêng, đạt đạt trị giá 86 tỷ đô la Mỹ, nhiều hơn Goldman Sachs (- 1,80%), ngân hàng mở ra đợt IPO cho mình.
Không tồi đối với một công ty không sở hữu phòng, không vận hành khách sạn và không chịu trách nhiệm về những gì xảy ra trên cơ sở đã cho thuê.
Cuộc tranh giành cổ phiếu Airbnb phản ánh cú lao dốc điên cuồng của công ty giao đồ ăn DoorDash (-5,91%), công ty đã IPO chỉ một tuần trước đó và tương phản rõ rệt với sự thờ ơ với Các đợt IPO Uber năm ngoái (-3,16%) và Lyft (-2,58%).
Cho dù đó là vì các biện pháp phong tỏa do đại dịch gây ra đã khiến các nhà giao dịch chứng khoán như tất cả chúng ta, hay các nhà đầu tư đang ngày càng đặt cược vào công nghệ để đưa nền kinh tế toàn cầu thoát khỏi tình trạng ảm đạm, cổ phiếu công nghệ đã không trông như thế này kể từ khi bong bóng dotcom.
Các nhà đầu tư bán lẻ sử dụng các ứng dụng giao dịch miễn phí như Robinhood đã làm tăng thêm 42 nghìn tỷ đô la Mỹ cho thị trường chứng khoán với sự thúc đẩy vào cổ phiếu chưa từng thấy kể từ trước khi Nasdaq sụp đổ ở đỉnh cao của bong bóng dotcom năm 2000.
Các công ty đã tận dụng lợi thế tâm lý ưa chuộng các đợt IPO, để huy động mức kỷ lục 149 tỷ USD cho đến thời điểm này của năm, bao gồm cả Airbnb.
Nhưng trong khi các đợt IPO như Snowflake (-5,18%), một công ty điện toán đám mây, cũng như DoorDash, một công ty giao đồ ăn lại đánh mạnh vào các chủ đề đầu tư trong đại dịch, khi ngày càng có nhiều công ty chuyển hoạt động sang đám mây và xu hướng giao đồ ăn trở nên phổ biến, Airbnb, cho phép người dùng của họ cho khách du lịch thuê nhà, đã chứng kiến hoạt động kinh doanh của mình bị tàn phá bởi đại dịch.
Nhưng sự xuất hiện của vắc-xin coronavirus hiệu quả đã khiến một số nhà đầu tư đặt cược rằng những công ty bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi đại dịch, chẳng hạn như du lịch và khách sạn, có thể thấy triển vọng của họ được cải thiện.
Và các nhà đầu tư đang đặt cược rằng Airbnb, kết hợp công nghệ với những triển vọng được cải thiện đó, kết quả là sẽ thành công.
Bất kể, một số mức độ thận trọng được khuyến khích.
Khi vắc-xin coronavirus trở nên phổ biến rộng rãi hơn và các tùy chọn giải trí và thư giãn ngoài giao dịch chứng khoán trở nên dễ tiếp cận một lần nữa, các nhà đầu tư bán lẻ hay thay đổi theo đuổi giá IPO có thể không còn là đối tượng bị giam cầm.
Và khi các cổ phiếu “giá trị” hoạt động trở lại, thì việc xem xét kỹ lưỡng hơn đối với việc định giá là không thể tránh khỏi, điều này có thể dẫn đến sự điều chỉnh trong nhiều đợt IPO này.
Các nhà đầu tư có thể đã nắm bắt được cơn sốt IPO có thể chỉ muốn đặt một túi chườm đá vào một số giả định đầu tư IPO của họ.
*Hợp tác sản xuất cùng với Quỹ phòng hộ tài sản số Novum Alpha.
Về tác giả
Bạn đọc có thể quan tâm: Khi nói đến Bitcoin, FOMO không phải ngoại lệ
