Mức độ rủi ro của Bitcoin đối với một danh mục đầu tư?

Sự biến động tạo cơ hội cho cả sự tăng và giảm giá ngoạn mục khi Bitcoin hiện diện trong danh mục đầu tư
Ngay cả việc phân bổ danh mục đầu tư 1% cho Bitcoin có thể mang lại lợi nhuận vượt trội, bất kể giá trị nội tại của tài sản

Nếu các nhà đầu tư học được bất cứ điều gì từ thị trường vào 2 tuần trước, thì khó có thể gọi một khoản đầu tư là rủi ro nữa. Không có biểu đồ nào có thể cứu vãn mô hình kinh doanh của GameStop và trong điều kiện thị trường bình thường, giá cổ phiếu sẽ phản ánh triển vọng của dự án – đa phần là rất kém.

Tuy nhiên, bằng cách nào đó, 14 tháng qua đã cho chúng ta thấy rằng cổ phiếu của những công ty đáng ra về mặt kỹ thuật là vô giá trị, lại tăng vọt lên những đỉnh cao chóng mặt, từ Kodak và Hertz, đến GameStop và AMC Entertainment. Các nhà đầu tư đang phải xác định lại giá trị thậm chí có nghĩa là gì và điều đó chuyển thành giá cổ phiếu như thế nào.

Đó là lý do tại sao cho dù bạn tin rằng Bitcoin vốn vô giá trị hay cuối cùng có thể được định giá 1 triệu đô la Mỹ, thì sẽ có ít tranh cãi hơn về sự xuất hiện của nó như một loại tài sản đáng được các nhà đầu tư lưu ý. Và nếu Bitcoin thực sự trở thành xu hướng chủ đạo, thì ngay cả những nhà đầu tư không thích rủi ro nhất có nên cân nhắc một phần nào đó cho danh mục đầu tư của họ không? Không giống như cổ phiếu, ở mức tối thiểu cung cấp cho nhà đầu tư quyền sở hữu một phần doanh nghiệp, Bitcoin về bản chất không có giá trị, cũng không phải là nơi lưu trữ của cải đáng tin cậy và chắc chắn nó không tạo ra thu nhập.

Tuy nhiên, Bitcoin sở hữu hai đặc điểm độc đáo có thể khiến nó trở nên phù hợp ngay cả với những nhà đầu tư nhạy cảm về mặt thực tế nhất.

Điều đầu tiên tất nhiên là sự biến động không bình thường của Bitcoin. Bản thân sự biến động không phải là xấu bởi vì mức độ biến động của khoản đầu tư càng lớn thì khoản lỗ tiềm năng càng lớn, nhưng cũng có thể thu được lợi nhuận – nó đúng theo cả hai chiều.

Nếu một nhà đầu tư chỉ đầu tư 1% danh mục đầu tư của họ vào S&P 500 hơn một năm trước, thì khoản đầu tư đó, mặc dù thu về 16%, sẽ khó có thể xoay chuyển ngoạn mục được kim ngạch về danh mục tổng thể

Nhưng sự biến động của Bitcoin có nghĩa là nếu một nhà đầu tư chỉ phân bổ 1% danh mục đầu tư của họ cho Bitcoin trong cùng một khung thời gian, họ sẽ ghi nhận lợi nhuận 300% – một khoản lợi có ý nghĩa hơn nhiều mặc dù chỉ cam kết một khoản tiền nhỏ, có thể quản lý được. Nói cách khác, miễn là bạn không dốc toàn lực vào Bitcoin, vẫn có khả năng kiếm được lợi nhuận thực sự mà không bị mất quá nhiều, bất kể giá hiện tại của Bitcoin là bao nhiêu.

Và không giống như các khoản đầu tư rủi ro hơn khác như forex hoặc quyền chọn, phân bổ bằng Bitcoin không có đòn bẩy và chỉ giới hạn ở số tiền đặt cược ban đầu. Với các khoản đầu tư có đòn bẩy, khoản vốn ban đầu bốc hơi gần như ngay lập tức khi tài sản cơ bản giảm giá trị – đòn bẩy hoạt động theo cả hai chiều và nhanh hơn nhiều.

Các khoản đầu tư không có đòn bẩy mang lại cho nhà đầu tư khả năng sống vẫn còn ngày mai, ngay cả sau những khoản lỗ nghiêm trọng nhất. Các nhà đầu tư thường quên rằng trong thời kỳ bong bóng dotcom, cổ phiếu của Amazon đang trên 113 đô la Mỹ và rồi giảm xuống mức thấp nhất là 5 đô la Mỹ trước khi đạt mức 3.300 đô la Mỹ mà họ giao dịch ngày hôm nay.

Nếu các nhà đầu tư hoảng loạn và bán phá giá cổ phiếu Amazon của họ, họ sẽ không bao giờ nếm trải mức tăng 2740% – điều sẽ không thể xảy ra nếu các nhà đầu tư dùng đòn bẩy cho các khoản đầu tư của họ.

Đó là lý do tại sao cố gắng tìm hiểu xem “Bitcoin có phải là một khoản đầu tư rủi ro hay không” là một câu hỏi sai – đó nên là câu hỏi về phân bổ tài sản thì hơn. Và ngay cả nhà đầu tư không thích rủi ro nhất cũng có thể làm nhiều thứ tệ hơn nhiều so với việc phân bổ 1% danh mục đầu tư vào Bitcoin.

*Lưu ý: Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên cân nhắc kỹ lưỡng mọi rủi ro trước khi đưa ra các quyết định tài chính cá nhân.