- หุ้นในกลุ่มเหมืองแร่กลายเป็นแหล่งที่มีศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลที่เชื่อถือได้ในยุคที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น
- ปีแห่งการลงทุนต่ำในการสกัดหมายความว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นเป็นเวลานาน เป็นประโยชน์กับบริษัทเหมืองแร่ที่หลีกเลี่ยงโครงการขุดที่มีราคาแพงและตัดหนี้เพื่อมุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนจากการดำเนินงานตามปกติ
ภาคส่วนที่ถูกละเลยมาเป็นเวลานาน หุ้นการขุดได้เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของโชคลาภ เนื่องจากนักลงทุนที่ขาดแคลนผลตอบแทนมองหาสินทรัพย์ที่สามารถสร้างรายได้ที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาที่เงินเฟ้อสูงอย่างต่อเนื่อง
ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัททรัพยากรธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดของโลกสองแห่งได้ทำลายสถิติสูงสุดของพวกเขา – BHP Group (-2.35%) และ Anglo American (-0.56%) โดยได้แรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นและโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนเป็นเงินสดก้อนโตเมื่อรายงาน ฤดูกาลจะเริ่มในสัปดาห์หน้า
บริษัทเหมืองแร่รายใหญ่อื่นๆ ซึ่งรวมถึง Glencore (-0.78%), Rio Tinto (-1.28%) และ Vale SA (-1.74%) คาดว่าจะประกาศการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งและคาดว่าจะมีมากขึ้น เนื่องจากอุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน
อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคในยุโรปและสหรัฐอเมริกาได้หมายความว่าภาคเหมืองแร่เป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งที่สามารถให้ผลตอบแทนเพื่อให้ทันกับราคาที่สูงขึ้น
ท่ามกลางฉากหลังของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น หนึ่งในความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนคือการหาโอกาสในการสร้างรายได้ที่แท้จริง ซึ่งหุ้นการขุดมีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น
เงินปันผลจากภาคส่วนอื่น ๆ รวมถึงการธนาคาร การต้อนรับและการเดินทาง และการพักผ่อนได้ลดลงมากหรือน้อยเนื่องจากการระบาดใหญ่ หรือลดลงเพื่อรองรับผลกระทบ แต่อุตสาหกรรมเหมืองแร่ได้เติมเต็มช่องว่างนั้น
ในช่วงกว่าทศวรรษนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 อุตสาหกรรมเหมืองแร่ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากภายใต้ผู้นำรุ่นใหม่ที่พยายามลดหนี้ หลีกเลี่ยงการลงทุนที่มีราคาแพงและฟุ่มเฟือยในโครงการขนาดใหญ่ และเปลี่ยนไปใช้นโยบายการจ่ายเงินปันผลที่เชื่อมโยงกับรายได้
หลายปีแห่งการเฉลิมฉลองและความอดอยากทำให้เกิดอุตสาหกรรมเหมืองแร่ที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น ซึ่งย้อนไปเมื่อ 6 ปีที่แล้วพบว่าตัวมันเองแทบจะทรุดตัวร่วงลงเมื่ออุปสงค์จากจีนชะลอตัว ทำให้ผู้บริโภคสินค้าโภคภัณฑ์ที่น่าเชื่อถือได้เห็นราคาตกต่ำและขู่ว่าจะทำ เช่นเดียวกับชื่อที่ใหญ่ที่สุดในภาคการขุดเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม ด้วยการบริหารจัดการรุ่นใหม่ที่มีการงัดกลยุทธ์ขึ้นมามากมาย อาจส่งผลบวกอย่างมากในช่วงหลายปีต่อจากนี้สำหรับนักลงทุน
การฝืนใจเทเงินสดลงในเหมืองใหม่ขนาดใหญ่ทำให้ท่อของโครงการสกัดน้ำมันเหลือน้อยมาก เช่นเดียวกับความต้องการโลหะที่สำคัญในการขนส่งด้วยไฟฟ้า โดยเฉพาะนิกเกิลและทองแดง
ความต้องการที่สูงขึ้นในช่วงเวลาของการลงทุนขุดที่ต่ำ หมายความว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเกือบจะอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ กระนั้นก็ไม่ได้หมายความว่าภาคส่วนนี้ไม่มีความเสี่ยงใด ๆ เช่นกัน
ทั้งนี้ การกระจายเงินสดอาจถูกกดดันจากค่าน้ำมันและค่าขนส่งที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ฝ่ายแรงงานก็ต้องการเงินเดือนที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับการทำงานในเหมืองเช่นกัน กลายเป็นการเบียดส่วนต่างกำไรในช่วงเวลาที่บริษัททำเหมืองจะต้องลงทุนเป็นสองเท่าเพื่อลดผลกระทบจากการปล่อยก๊าซคาร์บอนจากการดำเนินงาน
อย่างไรก็ตาม หากวิทยานิพนธ์การลงทุนยังคงมีอยู่ การถือครองหุ้นการขุดอาจสมเหตุสมผลอย่างยิ่งกับฉากหลังของราคาผู้บริโภคที่พุ่งสูงขึ้นและความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่เพียงพอ
