จะตลาดกระทิงหรือตลาดหมี ถึงเวลาต้องเลือกหุ้นแล้ว

• สำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่ดูพอร์ตการลงทุนและสงสัยว่าตอนนี้เป็นเวลาที่จะลดการขาดทุนหรือไม่ ให้ลองนึกดูว่าเหตุใดคุณจึงเข้าสู่สถานะดังกล่าวเพื่อเริ่มต้น
• การดึงกลับมักจะเป็นช่วงเวลาที่ดีในการค้นหาจิตวิญญาณ และด้วยตลาดอย่างที่มันเป็นในขณะนี้ มีหลายสิ่งหลายอย่างที่เกิดขึ้นแล้ว

ว่ากันว่าหมีทำเงิน วัวทำเงิน แต่หมูถูกเชือด

สำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่ดูพอร์ตการลงทุนและสงสัยว่าตอนนี้เป็นเวลาที่จะลดการขาดทุนหรือไม่ ให้ลองนึกดูว่าเหตุใดคุณจึงเข้าสู่สถานะดังกล่าวเพื่อเริ่มต้น

การพยายามหาเวลาที่ตลาด จับจุดสูงสุดสูงสุดและต่ำสุดต่ำสุดคือการออกกำลังกายอย่างไร้ประโยชน์ ซึ่งมีความเกี่ยวข้องมากกว่าในการตัดสินใจลงทุนมาก คือสิ่งที่ราคาเปิดเผยเกี่ยวกับความคาดหวังในอนาคต

ตลาดมีราคาเพียงพอในกรณีที่เลวร้ายที่สุดเพื่อกำหนดขั้นตอนสำหรับการฟื้นตัวหรือไม่?

นักลงทุนระยะยาวส่วนใหญ่ไม่ใช่นักวิเคราะห์ทางเทคนิค (ผู้ที่ทำนายวิญญาณสัตว์จากแผนภูมิ) ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการพิจารณาว่าตอนนี้เป็นเวลาที่จะรับการต่อราคาในบริษัทใหญ่ๆ จำเป็นต้องมีการก๋วยเตี๋ยวพื้นฐานที่ดีหรือไม่

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นงานหนักและต้องการความชัดเจนในฉากหลังทางเศรษฐกิจ ผลการดำเนินงานขององค์กร และการบัญชี

ในขณะที่ตลาดขาขึ้นของหุ้นอาจได้รับแรงผลักดันจากเงื่อนไขทางการเงินที่ไม่ค่อยดีนัก แต่สภาวะตลาดหมีมักขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลและรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืน

เป็นเวลากว่าทศวรรษหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ต้นทุนของตราสารหนี้เป็นศูนย์ โดยพื้นฐานแล้ว ทำให้เกิดการบิดเบือนในตลาดสินทรัพย์และอาจเป็นไปได้ว่าการจัดสรรหุ้นและพันธบัตรมากเกินไป ในขณะเดียวกันก็ส่งเสริมการยอมรับความเสี่ยงมากขึ้นในการค้นหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ในช่วงเวลาที่ยากลำบากเช่นนี้ เลเวอเรจมีความสมเหตุสมผลในงบดุลขององค์กรและในผลิตภัณฑ์การลงทุนทางเลือก ซึ่งรวมถึงสินเชื่อส่วนบุคคลและไพรเวทอิควิตี้

แต่เมื่อธนาคารกลางรายใหญ่ของโลกเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ ในที่สุด กระแสน้ำที่ลดลงในที่สุดจะเผยให้เห็นว่าใครกำลังว่ายน้ำโดยไม่สวมชุดว่ายน้ำ

เพื่อความแน่ใจ ไม่ใช่ข้อสรุปที่ลืมเลือนว่าเฟดหรือธนาคารกลางอื่นๆ มีความต้องการที่จะเข้มงวดขึ้นเรื่อยๆ โดยไม่มีกำหนด – ประธานเฟดของแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก บอกเป็นนัยเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าเขาจะพิจารณาหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในเดือนกันยายน

แล้วมีนักลงทุนยินดีจ่ายเท่าไหร่สำหรับผลประกอบการในอนาคตของบริษัท

แม้ว่าอาจเป็นการเย้ายวนที่จะกลับไปใช้แนวทางที่คุ้มค่าในการเลือกความปลอดภัย แต่นักลงทุนรุ่นใหม่อย่างกลุ่มมิลเลนเนียลและเจนซีก็กำลังเข้ามาอยู่ในระดับแนวหน้าของตลาดเช่นกัน และเมทริกซ์การตัดสินใจลงทุนของบรรพบุรุษของพวกเขายังคงมีอิทธิพลเพียงเล็กน้อย พวกเขา.

เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ นักลงทุนที่มีเงินสดสำรองเพียงเล็กน้อยสามารถพิจารณาอาหารกลางวันฟรีเพียงอย่างเดียวในการลงทุน – การกระจายความเสี่ยง

บริษัท เทคโนโลยีที่อัดแน่นด้วยพลังเสียงโห่ร้องการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดใจได้กลับมาสู่โลกแล้ว แต่อาจมีที่ว่างให้ตกต่อไป

จนถึงตอนนี้ หุ้นมูลค่าล้มเหลวในการปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาเรื่องท่าเรือที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ยากลำบาก

เมื่อความไม่แน่นอนในระดับมหภาคมาถึงจุดสูงสุด นักลงทุนอาจควรทบทวนพอร์ตโฟลิโอของตนดีกว่าเพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมพวกเขาจึงดูเหมือนเป็นอย่างนั้นตั้งแต่แรก – ไม่ว่าจะเป็นการไล่ตามฝูงชน (FOMO) หรือเป็นเพราะความเข้าใจและความเชื่อในโอกาสระยะยาว ของบริษัทนั้น?

การดึงกลับมักจะเป็นช่วงเวลาที่ดีในการค้นหาจิตวิญญาณ และด้วยตลาดอย่างที่มันเป็นในขณะนี้ มีหลายสิ่งหลายอย่างที่เกิดขึ้นแล้ว