Tôi đã viết ba cuốn sách về bitcoin và phát hành một bản tin về tiền điện tử. Phúc lợi tài chính của gia đình tôi phụ thuộc vào thành công của bitcoin. Tôi không muốn trả lời câu hỏi trong tiêu đề của mình, nhưng tôi cảm thấy buộc phải đề cập tới câu hỏi đó.

Khi bạn xem xét dữ liệu, xu hướng và các mẫu hành vi mà chúng ta thấy khi giá bitcoin tiếp cận với bốn đỉnh chu kỳ thị trường trước đó, bạn sẽ thấy những điều tương tự ngày hôm nay như bạn đã thấy cho từng thời điểm khác.

Lịch sử đó cho thấy đợt tăng giá của bitcoin sẽ kết thúc vào tháng tới với mức giá khoảng 90.000 đô la.

Tôi nhận ra rằng điều đó có vẻ điên rồ. Vào ngày 11 tháng 3 năm 2021, tôi đã xuất bản một bài đăng chi tiết cho những người đăng ký bản tin Crypto is Easy của mình đi sâu vào dữ liệu và các mối tương quan. Tôi tóm tắt chúng bên dưới và khuyên bạn nên đọc bài đăng khác để có lời giải thích đầy đủ thông tin và sắc thái hơn. Bài viết này chỉ nói về các điểm nhấn quan trọng.

Đồng thời hãy đọc bài viết trước đó của tôi. Also, make sure you caught my post from earlier this month, “Đỉnh chu kỳ thị trường của Bitcoin gần hơn rất nhiều so với bạn nghĩ”

Mark, đừng lo, các tổ chức sẽ không bao giờ để điều đó xảy ra!

Vâng, một số người nói rằng các tổ chức sẽ không bao giờ để cho giá sụp đổ. Không còn thị trường gấu. Chỉ lên mãi mãi. Tất cả họ đều đang FOMO, mua ngay cả khi giá chỉ giảm chút ít “Bức tường tiền của tổ chức.”

Nghe hay đấy.

Để duy trì thị trường tăng giá này, chúng ta cần các tổ chức HODL, không chỉ mua. Rốt cuộc, họ không thể đẩy giá cao hơn khi bán bitcoin của mình ngay sau khi nhận được.

Nhìn vào các sóng HODL được ghi nhận, cho thấy sự chuyển động của bitcoin giữa các ví cũ hơn và mới hơn dựa trên giá trị của bitcoin di chuyển.

Không giống như các sóng HODL mà bạn có thể đã quen, chỉ số này xác định mức độ ảnh hưởng của các HODLer đó trên thị trường. Thay vì tính toán phần trăm số người hoặc ví, nó tính phần trăm giá trị thị trường của bitcoin.

Chúng ta đã biết các tổ chức đã tích lũy rất nhiều bitcoin từ tháng 9 đến tháng 12.

Nếu họ vẫn đang HODL số bitcoin đó, chúng ta sẽ thấy nó được phản ánh trong một số sự tăng trưởng trong nhóm đại diện cho những người đã mua bitcoin trong 3–6 tháng qua.

Chúng ta hoàn toàn không thấy điều đó.

Trên thực tế, chúng ta thấy một sự sụt giảm mạnh kể từ nhiều tháng trước.

Biểu đồ này tổng hợp tất cả các HODLer ngắn hạn, những người đã có bitcoin trong ba tháng hoặc ít hơn. Vòng tròn màu xanh dương là đỉnh chu kỳ thị trường.

Các dải ngắn hạn đó tiếp tục mở rộng, dẫn đến các mũi nhọn đột biến trên biểu đồ này. Bạn có thể thấy mức tăng đột biến dẫn đến đỉnh chu kỳ thị trường.

Như bạn có thể thấy từ mũi tên, mức tăng đột biến gần đây nhất này đang tiếp cận (nhưng không hoàn toàn) mức mà chúng ta chỉ thấy ở các đỉnh của chu kỳ thị trường.

Như tôi đã giải thích trong các bản cập nhật trước, không có khả năng các tổ chức hoặc người giám sát của họ đang chuyển tiền từ ví cũ sang ví mới trong danh mục đầu tư của riêng họ, ít nhất là với bất kỳ số lượng  đáng kể nào.

Nói cách khác, các dải ngắn hạn đó không tăng lên từ việc các HODLer lớn chuyển sang các ví mới hơn mà họ kiểm soát. Thay vào đó, họ đang chuyển bitcoin của mình cho người khác.

Chắc chắn là, một số tổ chức đang HODL. Điều đó chỉ là không đủ để thay đổi xu hướng.

Ừ đúng, nhưng mà tiền đang đổ vào Grayscale và các ETF!

Cho đến tháng Hai vừa qua.

Kể từ đó, dòng chảy vào quỹ tín thác Bitcoin Grayscale đã rơi xuống vực và thậm chí còn đi xuống vào tháng 3.

Dòng tiền vào quỹ ETF bitcoin Purpose cũng đã cạn kiệt – từ 2.200 bitcoin vào ngày đầu tiên xuống mức trung bình 200 hoặc ít hơn kể từ đó. Trên hết, 3iQ đã bán đi một số bitcoin từ quỹ của mình.

Điều đó báo hiệu sự mệt mỏi hoặc không quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức và các nhà đầu cơ bán lẻ truyền thống, ít nhất là trong ngắn hạn.

(Đúng, NYDIG cho biết họ có vài tỷ đô la tiền tổ chức. Đối với một tài sản trị giá 1 nghìn tỷ đô la như bitcoin, một tỷ đô la dường như không đủ để di chuyển thị trường.)

Ok, điều đó không quan trọng, mô hình dữ liệu dự đoán các mức giá cao hơn trong thời gian dài

Chắc chắn, tùy thuộc vào mô hình bạn chọn. S2F, chu kỳ mở rộng, chu kỳ băm, chu kỳ bốn năm, chu kỳ halving, v.v.

Có một mô hình cho mọi kết quả bạn muốn thấy và tất cả chúng đều không đồng ý với nhau.

Mặc dù tôi không đưa ra quyết định dựa trên các mô hình dữ liệu, nhưng tôi đã tìm thấy một số phù hợp với xu hướng của mình. Tất cả đều cho chúng ta biết thị trường sắp đạt đến đỉnh của nó.

• Chu kỳ Pi, một công thức toán học lập bản đồ giao điểm của hai đường trung bình động cụ thể. Khi các đường trung bình đó hội tụ, thị trường đang ở gần mức đỉnh. Ngày nay, các mức trung bình đó cách nhau 5% và ngày càng gần nhau hơn mỗi ngày. Tất cả bốn lần trước đó khi chúng ta thấy mô hình đó, thị trường đạt đỉnh trong vòng vài tuần.
• Hệ số nhân trung bình động của hai năm, một dòng chỉ bị phá vỡ khi bitcoin đạt đến đỉnh của chu kỳ thị trường. Chúng ta đã tiến rất gần đến việc vi phạm ranh giới đó.
• Đường cong tăng trưởng logarit, một thuật toán đánh dấu các đỉnh lớn. Khi giá bitcoin chạm đến đỉnh của đường cong, nó báo hiệu đỉnh tuyệt đối và kích hoạt thị trường gấu dài và sâu. Nếu giá bitcoin vẫn trên quỹ đạo này, chúng ta sẽ đạt đến đỉnh của đường cong đó trong một tháng.
• Hệ số nhân tỷ lệ vàng. Bất cứ khi nào giá bitcoin vượt lên trên đường đó, nó sẽ đạt đến đỉnh của chu kỳ thị trường. Đường đó dự kiến chạm đỉnh của đường cong tăng trưởng logarit cùng lúc như bạn mong đợi các đường của chu kỳ Pi hội tụ.

Tất cả những tín hiệu này sẽ gặp nhau vào tháng tới với mức giá khoảng 90.000 đô la.

Đối với bản tóm tắt này, tôi sẽ vẽ chồng chéo tất cả chúng trên một biểu đồ để bạn có thể thấy quỹ đạo:

Trong bản cập nhật dài hơn của mình, tôi nghiên cứu sâu hơn về dữ liệu này. Công cụ thực sự thú vị.

Điểm mấu chốt?

Mỗi khi chúng ta thấy những tín hiệu đó hội tụ, chúng ta sẽ nhận được sự sụp đổ + 77% và thị trường gấu.

Chỉ là trùng hợp! Bất kỳ ai cũng có thể chọn bất kỳ dữ liệu nào họ muốn

Đúng. Bất cứ điều gì bạn có thể làm, tôi có thể làm tốt hơn

Tôi không đưa ra dự đoán hay bằng chứng thống kê, chỉ là một vài điều để suy ngẫm. Bạn càng thấy nhiều sự trùng hợp, thì càng có nhiều khả năng chúng có ý nghĩa gì đó.

Chúng ta đã quá hạn cho một sự sập giá nghiêm trọng (không phải là giảm) hoặc ít nhất là một sự hợp nhất lâu dài và có thể chúng ta sẽ đạt được điều đó trước khi chu kỳ thị trường đạt đỉnh. Nếu vậy, bạn có thể loại bỏ tất cả dữ liệu này. Bitcoin sẽ sụp đổ, thị trường sẽ thiết lập lại và đặt nền tảng vững chắc cho thị trường tăng giá dài và lớn mà mọi người mong đợi.

Nếu không có sự sụp đổ hoặc hợp nhất nhiều tháng đó, chúng ta sẽ đạt đến đỉnh chu kỳ thị trường sớm hơn rất nhiều với mức giá thấp hơn nhiều so với bạn mong đợi.

Nhưng thị trường tăng giá chỉ mới bắt đầu thôi mà

Bạn chắc không?

Giá của Bitcoin đã tăng trong hơn hai năm. Vào tháng 1 năm 2019, nó là 3.200 đô la. Vào tháng 1 năm 2020, nó là 7.000 đô la. Vào tháng 1 năm 2021, nó là 25.000 đô la.

Vào những ngày đó, tổng vốn hóa thị trường altcoin là 37 tỷ đô la, 53 tỷ đô la và 215 tỷ đô la.

Cao hơn sau mỗi năm.

Chúng ta đã tham gia thị trường bull này được một thời gian, ngay cả khi nó không giống như thị trường tăng giá hoặc nó không đáp ứng được định nghĩa từ điển về “thị trường tăng giá”.

Bây giờ, động lượng đã thay đổi. Máy bay này sắp hết nhiên liệu.

Đổ thêm xăng là được mà

Bạn có muốn lên máy bay khi nó đã hết nhiên liệu không? Hay bạn muốn đợi cho đến khi nó tiếp đất để bạn có thể đổ đầy bình và sau đó bắt đầu đi tiếp?

Giá của Bitcoin có thể cao hơn rất nhiều, nhưng nó cần phải hạ cánh và tiếp nhiên liệu. Nếu không, nó sẽ rơi.

Không phải là sụt giảm 30% như chúng ta đã thấy rất nhiều lần. Thậm chí không có phải sập giá 50% như chúng ta đã gặp vào năm 2020 và 2019.

Một vụ sập giá lớn hơn nhiều.

Chúng ta vẫn còn chỗ để chạy. Trên thực tế, bạn có thể tăng gấp đôi danh mục đầu tư của mình trong một hoặc hai tháng và nếu bạn có nhiều altcoin, bạn có thể làm tốt hơn nữa. Đó là cơ hội mà bạn không thể có được ở bất kỳ thị trường nào khác.

Tuy nhiên, có rủi ro lớn.

HODLer chẳng quan tâm

Về lâu dài, mấy điều kể trên chẳng có ý nghĩa gì. Giá của Bitcoin gần như chắc chắn sẽ tăng cao hơn trong tương lai so với hiện tại.

Nếu bạn sẵn sàng HODL ở mức cao nhất và đợi sáu tháng đến ba năm để khoản đầu tư của mình hòa vốn, thì bạn không phải lo lắng về điều gì. Bất kể điều gì xảy ra trong những tháng tới, bạn sẽ ổn về lâu dài.

Đối với tôi, đó là một rủi ro lớn và phải chờ đợi một thời gian dài. Tôi không muốn ở dưới nước lâu như vậy

Chắc là bạn cũng không muốn vậy đâu.

Lần này sẽ khác

Không. Chúng ta đã ở điểm này trước đây bốn lần, theo từng chu kỳ thị trường.

Bốn lần đấy.

Các mẫu hình giá giống nhau, Mối quan hệ giống nhau. Những điều tương tự mà chúng ta thấy ở cuối mỗi chu kỳ thị trường.

Nó không khác nhau. Nó không khác nhau chút nào.

Nó giống hệt nhau.

Tại sao chúng ta lại mong đợi một kết quả khác?

*Lưu ý: Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên cân nhắc kỹ lưỡng mọi rủi ro trước khi đưa ra các quyết định tài chính cá nhân