Vấn Đề (Về Phí) ERC20 Của Bitcoin

Việc ngày càng có nhiều DeFi và các ứng dụng tài chính mở được phát hành theo cách không đáng tin cậy từ các nền tảng hợp đồng thông minh khác nhau có thể là mối đe dọa tiềm tàng đối với bảo mật của Bitcoin trong những năm tới.

Khi DeFi trở thành xu hướng chủ đạo và tỷ lệ token hóa BTC tiếp tục tăng, mô hình khuyến khích Bitcoin thông qua phí có thể ngày càng bị xói mòn, làm lộ rõ khuyết điểm của dự án hàng tỷ đô la.

Nó có thể là một vấn đề xa vời hiện tại, nhưng sự ám ảnh ban đầu của nó đang tăng lên trong bối cảnh sự dẫn dắt DeFi bùng nổ của Ethereum cho đến nay.

Vấn đề Token hóa chưa có lời giải

Justin Drake, một nhà nghiên cứu Ethereum, đã quan sát thấy rằng 0,1% tổng số Bitcoin đang lưu hành đã được token hóa trên Ethereum. Dựa trên dữ liệu hiện có, lượng BTC chảy vào Ethereum đã tăng gấp 10 lần sau mỗi sáu tháng trong một năm rưỡi qua.

Với tốc độ này, 10% tổng số Bitcoin đang lưu hành có thể tồn tại trên Ethereum và với chi phí đào Bitcoin, trong tương lai gần.

Theo BTC on Ethereum, một trang web theo dõi số lượng Bitcoin được token hóa trên Ethereum, đã có 72,42 BTC trên Ethereum tính đến tháng 2 năm 2019. Con số này kể từ đó đã tăng lên 188.820 vào ngày 30/07/2020, đánh dấu mức tăng +26.000%.

Con số này gấp hơn 15 lần lượng Bitcoin được đảm bảo bởi Lightning Network — một giải pháp mở rộng quy mô Lớp 2 vẫn đang được thử nghiệm (nhưng có tương đối nhiều các vấn đề về bảo mật và mối lo ngại về tập trung).

Có phải cộng đồng bỏ phiếu bằng đôi chân của mình, ưu tiên các chức năng mở rộng đáng kể trong Ethereum hơn các nút LN? Hoặc, có nhiều nhà kinh doanh chênh lệch giá (arbitrageur) hơn những người chi tiêu (spender) đang xem xét các mục tiêu phân kỳ của DeFi (cho vay, cung cấp thanh khoản, thanh toán qua các kênh L2) và LN (chi tiêu)?

Sự chuyển đổi sang tài chính mở này thực sự bắt đầu thành công khi MakerDAO Vault bắt đầu chấp nhận Wraped Bitcoin (WBTC), một token Bitcoin ERC-20 được chốt tỷ lệ 1: 1 với BTC, làm tài sản thế chấp. Điều này ngay lập tức đã thu hút một làn sóng mới gồm những người nắm giữ Bitcoin tham gia vào đấu trường DeFi đang nở rộ.

Mặc dù điều này có thể chỉ là tạm thời, phần lớn phụ thuộc vào sự tiếp nhận của cộng đồng đối với DeFi và lãi suất cho vay cao không thể cưỡng lại (vâng, Yield farming), thực tế là BTC đang chảy sang Ethereum khi mà những người nắm giữ tìm cách đa dạng hóa dòng thu nhập của họ dường như là một mối đe dọa đối với an ninh của Bitcoin về lâu dài.

Đây là lý do: phí giao dịch Bitcoin ERC-20 được trả cho mạng Ethereum, không phải mạng Bitcoin. Vì vậy, khi nhiều Bitcoin đến với Ethereum, mạng Bitcoin sẽ mất nhiều phí hơn. Và Bitcoin đang giảm phát, vì vậy khi BTC cuối cùng của dự án được khai thác, tính bảo mật của Bitcoin sẽ phụ thuộc vào thị trường phí phát triển mạnh. Tuy nhiên, nếu Bitcoin tiếp tục được chuyển sang Ethereum, một thị trường phí như vậy sẽ ngày càng bị thách thức.

Tổng bằng 0 hay Tương hỗ?

Một vài năm trước, không thể tin được rằng một dự án khác có thể thách thức Bitcoin nhiều như vậy. Trước đó, trọng tâm là các mô hình sẽ bổ sung cho BTC. Sau đó, Ethereum xuất hiện và thay đổi cục diện blockchain mãi mãi. Và nửa sau năm 2020, Ethereum đang có một năm đột phá tốt nhất từ trước tới nay.

Điều gì sẽ xảy ra nếu xu hướng này tiếp tục và Ethereum trở thành cơ sở hạ tầng công cộng thống trị trong thế kỷ tới và sau đó?

Đáng chú ý, Bitcoin cuối cùng sẽ được khai thác vào năm 2140. Đến thời điểm này, người tạo ra Bitcoin, Satoshi Nakamoto hy vọng mạng có thể đã phát triển đủ để các thợ đào có thể tồn tại nhờ phí sau khi phần thưởng khối kết thúc.

Nhưng nếu Ethereum tiếp tục thu phí giao dịch Bitcoin, tới một ngày nào đó chúng ta có thể không có đủ phí để bảo vệ vững chắc trước cuộc tấn công 51%. Rủi ro về một cuộc tấn công đa số thậm chí có thể tăng lên nếu các tác nhân độc hại đánh hơi được thời điểm khi mô hình khuyến khích Bitcoin đang chuyển đổi.

Hiện tại, vấn đề này là một mối quan tâm xa vời. Và chưa phải tận thế đối với Bitcoin, đặc biệt nếu giá BTC tiếp tục tăng cao hơn. Hơn nữa, Bitcoin được token hóa chỉ củng cố vị trí của BTC như một kho lưu trữ giá trị hữu ích, tức là vàng kỹ thuật số và mối quan hệ Bitcoin-Ethereum ngày càng trở nên tương hỗ. Liệu DeFi có thể tiếp tục định vị BTC như một lớp thanh toán được tối ưu hóa, cùng với việc Ethereum mở rộng quy mô sổ cái có giá trị nhất? Chỉ có thời gian mới có thể trả lời.

Tất nhiên, sẽ còn rất lâu trước khi những người theo chủ nghĩa tối đa thừa nhận rằng Ethereum thúc đẩy bất kỳ loại tiện ích chính nào, nhưng Ethereum cho đến nay vẫn là giải pháp mở rộng quy mô Bitcoin phổ biến nhất. Nó đang diễn ra bây giờ, cộng sinh đang diễn ra, vậy bạn đứng về phía ai?

Bài viết được đăng lần đầu trên Voice và được đăng lại trên SCN dưới sự cho phép của tác giả